收益率利差是什么：比较债券前先统一基准

收益率利差是某只债券收益率与选定基准收益率之间的差额。它是比较工具，前提是基准、期限和计算口径具有可比性。

基准选择会改变结果

不同基准曲线、不同期限点和不同收益率定义，都可能产生不同利差数值。阅读时应注明比较方法。

利差不是单一风险分数

利差可能受到信用、流动性、条款、税务和市场供求等多重因素影响，不能机械地归因于某一种风险。

可先了解到期收益率和信用风险。